Skydance Paramount'a füzyon tatlandırıcı sunuyor: 3 milyar dolarlık nakit enjeksiyonu

BadılCan

Member
Paramount'un kaderi tehlikedeyken, asıl rakibi çıtayı yükseltti.

Aylardır Paramount ile birleşme müzakereleri yürüten Skydance, son günlerde, konuya aşina iki kişinin önerdiği gibi, birleşen şirkete borcunu ödemek ve hisseleri geri satın almak için kullanabileceği 3 milyar dolarlık nakit enjeksiyonu sağlamayı teklif etti. Skydance ayrıca Paramount hissedarlarına birleşik şirkette başlangıçta önerilenden daha büyük bir hisse vermeyi teklif etti.

Revize edilen teklifin amacı, son haftalarda anlaşmaya, diğer yatırımcılar pahasına Paramount'un çoğunluk hissedarı Shari Redstone'u zenginleştireceği gerekçesiyle karşı çıkan yatırımcılara güvence vermek.

Sürece aşina olan kişiler, yatırımcıların sesli muhalefetinin, işlemin karmaşıklığıyla birleşmesi halinde Skydance anlaşmasının hâlâ başarısız olabileceği anlamına geldiğini söyledi. Paramount'un özel komitesi, anlaşmanın azınlık hissedarların çoğunluğunun onayına bağlanmasını tartıştı.

Paramount, Bayan Redstone'un geçen yılın sonlarında medya imparatorluğunu satmayı düşünmeye karar vermesinin ardından aylardır film stüdyosu Skydance ile sözleşme görüşmelerinde bulunuyordu. O tarihten bu yana şirket, özel sermaye devi Apollo ve birleşme teklifinde bulunan Skydance gibi ilgili tarafların ilgisini çekti.


Kaynaklardan biri, Skydance'in yatırımcılara daha fazla güven verme umuduyla Paramount hissedarlarından primli hisse satın almayı teklif ettiğini söyledi. Çoğunluk hissesi nedeniyle Bayan Redstone, hisseleri için zaten bir prim bekliyordu. Şu anda tartışılan seçeneklerden birine göre Skydance, Bayan Redstone'un anlaşmanın bir parçası olarak daha az nakit almasını ve öz sermayesinin daha fazlasını Paramount'ta tutmasını isteyebilir.

Yeni anlaşmanın şartları, Paramount hissedarlarına Skydance'in en büyük destekçilerinden biri olan RedBird'den 3 milyar dolarlık bir yatırım sağlayacak ve Skydance'in CEO'su ve Oracle'ın kurucusu Larry Ellison'un oğlu David Ellison'un ailesi bunu mümkün kılacak. Genç Bay Ellison tarafından kurulan bir medya şirketi olan Skydance'in Paramount'la halihazırda bir ilişkisi var ve “Top Gun: Maverick” ve “Mission Impossible: Dead Reckoning” gibi hit filmlerin yapımına yardımcı oldu.

Paramount yorum yapmaktan kaçındı.

Müzakereler artık büyük olasılıkla bu infüzyonun nasıl kullanılacağına odaklanacak. Anlaşmayı müzakere eden ve tüm hissedarlar için en iyi anlaşmayı sağlamaya odaklanan Paramount yönetim kurulunun özel komitesi, bu paranın çoğunu hissedarlara hisselerini indirimli fiyattan geri satın almak gibi teşvikler sunmak için kullanmayı tercih ediyor. Skydance, bu nakit enjeksiyonunun çoğunluğunun, birleşen şirketi daha sağlam bir mali temele oturtmak amacıyla borçların ödenmesinde kullanılmasını tercih ediyor. Şirketin yüksek borç yükü yakın zamanda düşürüldü ve her iki şirket de bilançolarının gücünü korumaya odaklandı.

Skydance'in şekerli sağlayıcısı müzakerelerde hassas bir noktaya geliyor. Skydance'in Paramount ile özel olarak pazarlık yapması için bir son tarih yaklaşıyor ve bu da Skydance'in şirketle birleşmek için elinden gelenin en iyisini yapması yönünde baskı oluşturuyor. Paramount'un özel komitesi geçen hafta şartların iyileştirilmesi için baskı yaptı ve Skydance hafta sonu buna yanıt verdi.

Buna yanıt olarak Skydance, Paramount'un özel komitesinin tüm taleplerini karşılamak için çaba gösterdi ancak iki şirket arasında hala bir miktar ışık var.


Paramount, yönetici kademelerindeki huzursuzlukla mücadele ediyor. Bayan Redstone ile Paramount'un CEO'su Bob Bakish arasındaki ilişki kötüleşti ve kendisinin bu hafta istifa etmesi bekleniyor. Paramount, Bay Bakish'i üç bölüm başkanının yönettiği bir “CEO ofisi” ile değiştirmeyi düşündü: Paramount'un film stüdyosu başkanı Brian Robbins; CBS'nin genel müdürü George Cheeks; ve Paramount'un eğlence ve gençlik markalarının başkanı Chris McCarthy.
 
Üst